Chilenisches Instant-Payments-API-Startup Fintoc sammelt 7 Millionen US-Dollar ein, um Mexiko zum Hauptmarkt zu machen

Open Banking ist ein globaler Trend, aber die Umsetzung ist fragmentiert. Die Fintech-Startups, die die Vorarbeit leisten, um es in kleineren Märkten zur Realität zu machen, könnten Akquisitionsziele für etablierte Unternehmen wie Visa werden.

Eines davon ist das Y Combinator-Alumna Fintoc, ein B2B-Fintech-Startup, das eine Serie-A-Finanzierungsrunde in Höhe von 7 Millionen US-Dollar abgeschlossen hat, um seine Präsenz in seinem Heimatland Chile und in Mexiko zu konsolidieren, wo es vor einem Jahr expandiert ist.

Das Produkt von Fintoc ist eine API, die es Online-Unternehmen ermöglicht, sofortige Zahlungen direkt vom Bankkonto des Kunden zu akzeptieren. Bekannt als Account-to-Account oder A2A bietet diese Methode eine Alternative zu Kreditkartentransaktionen mit weniger Zwischenhändlern.

Für Endbenutzer kann A2A so reibungslos sein wie eine Online-Kreditkartenzahlung. Anstatt Kartendaten einzugeben, können sie einfach ihre Bank auswählen und sicher ihre Bankdaten übermitteln. Aber das Hauptverkaufsargument richtet sich an Unternehmen, die eine niedrigere Provision als die üblichen Kreditkartentransaktionsgebühren zahlen.

Viele Länder erleichtern mittlerweile A2A, was wiederum Rückenwind für Open-Banking-Unternehmen wie Plaid, das zu Visa gehört, TrueLayer und Volt geschaffen hat. Auch allgemeinere Fintech-Spieler wie Adyen und Stripe haben Partnerschaften geschlossen, um A2A-Zahlungen für ihre Kunden anzubieten.

Lateinamerika ist jedoch nicht besonders leicht für globale Player zu betreten, noch sehr attraktiv. Es ist stark fragmentiert, und viele Länder hinken immer noch bei der finanziellen Inklusion hinterher: Weniger als die Hälfte der mexikanischen Erwachsenen haben ein Bankkonto, so die World Development Indicators.

Die geringe Bankendurchdringung in Mexiko ist ein Problem, aber auch eine Chance für Fintoc, sagte CEO Cristóbal Griffero gegenüber TechCrunch. Er erwartet, dass Neobanken das Problem angehen werden, aber es wird Zeit brauchen. „Wenn wir kurz vor diesem Boom dort sind, werden wir mit dem Markt wachsen können.“

Der Heimatmarkt von Fintoc war in gewisser Hinsicht weniger herausfordernd. Dies half ihm, eine durchaus bedeutende Traktion zu erreichen: „Im Jahr 2023 zahlten 1.807.000 Menschen Produkte, Dienstleistungen und Rechnungen mit Fintoc. Dies entspricht etwa 13% der Bevölkerung Chiles“, schrieb der Content Manager Pedro Casale in einer E-Mail. Fintoc wird monatlich von mehr als 1,2 Millionen Menschen in Chile genutzt.

Diese Zahlen sind noch beeindruckender, wenn man bedenkt, dass Fintoc Konkurrenz von anderen Anbietern wie ETpay und Khipu gegenübersteht. Aber seine großen Kunden bedeuten, dass es an häufige Anwendungsfälle wie das Aufladen von öffentlichen Verkehrskarten, den Kauf im E-Commerce, das Bezahlen von Rechnungen und die Bezahlung von Kreditraten gebunden ist.

Die Bevölkerungsgröße Chiles setzt jedoch ein Limit für das potenzielle Wachstum von Fintoc, sagte Griffero. „Du hast die Grenze, dass wir 20 Millionen Einwohner sind, also nach einem bestimmten Umsatz ist es sehr schwierig, 100 Millionen US-Dollar Umsatz zu erreichen. Es wird sehr kompliziert und man muss rausgehen.“

Abgespeckte Expansion

Als Griffero und Mitbegründer Lukas Zorich am Winterprogramm 2021 von Y Combinator teilnahmen, war ihr Pitch ziemlich einfach: Sie bauten „Plaid für LatAm“. Das ist nicht mehr der Fall; Plaids Modell war für die Region zu fortschrittlich, und die Idee, überall in der Region zu starten, war zu ehrgeizig.

Auch die VCs sind zu demselben Schluss gekommen, wie Fintoc während des Finanzierungsprozesses erfahren hat, sagte Griffero.

„Ich glaube, dass die Mittel noch da sind, nur dass sich ihre These ein wenig geändert hat. Jetzt muss man sehr gut erklären, warum [man in] jedes Land gehen würde. Zu sagen „Ich bin X für LatAm“ ist für Investoren nicht mehr so ansprechend, insbesondere für die in San Francisco, weil Lateinamerika super fragmentiert ist und es plötzlich keinen Sinn macht, in jedem Land zu sein. Vielleicht ist es also Mexiko, Chile und ein weiteres Land, nicht Brasilien oder Kolumbien; nicht „wir werden ganz Lateinamerika machen, weil wir nah dran sind.“

Diese überlegtere Herangehensweise rechtfertigt keine Mega-Runden. „2021 wäre diese Runde wahrscheinlich fünfmal größer gewesen“, sagte Griffero. Aber vielleicht ist das sogar besser so; TechCrunch berichtete über mehr als ein Einhorn, das seine pan-LatAm-Expansion reduzieren und Mitarbeiter entlassen musste.

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Fintoc erwartet viel von seiner Expansion nach Mexiko. „Mexiko ist der Markt, um den wir uns in den nächsten beiden Jahren am meisten kümmern werden und wir erwarten, dass er den Löwenanteil des Umsatzes von Fintoc innerhalb der nächsten zwei Jahre ausmachen wird“, sagte Griffero. Aber das Startup geht Schritt für Schritt vor: Von seinem Team mit 48 Mitarbeitern sind nur fünf in Mexiko ansässig. Zorich zog im letzten Jahr dorthin, aber Griffero könnte es erst im nächsten Jahr tun.

Bei ambitionierteren Plänen hätte das Series A-Runde von Fintoc möglicherweise überhaupt nicht stattgefunden. Im ersten Quartal des Jahres verlangsamte sich die Finanzierung von Fintech auf das niedrigste Niveau seit 2017, berichtete CB Insights. In Lateinamerika ist der Rückgang im Vergleich zum Q2 2021 am deutlichsten: Fintech-Startups aus der Region haben in diesem Quartal insgesamt 6 Milliarden US-Dollar bei 94 Deals eingesammelt, verglichen mit nur 0,4 Milliarden US-Dollar im letzten Quartal.

Die Finanzierung von LatAm-Fintechs ist weniger angesagt als vor drei Jahren. Aber für VCs, die bereit sind zu warten, könnte der Aufstieg des Open-Bankings in der Region schließlich zu interessanten M&A-Deals führen. Nicht nur in Brasilien, wo Visa 1 Milliarde US-Dollar für Pismo ausgegeben hat, eine Zahlungsinfrastruktur, die ihm Zugang zu Pix, dem allgegenwärtigen Instant-Payment-System des Landes, verschaffen wird. Auch in Mexiko: 2021 übernahm Mastercard das Fintech-Startup Arcus, dessen Mitbegründer Iñigo Rumayor an der Series A-Runde von Fintoc teilgenommen hat.

Die Hauptinvestoren von Fintoc haben auch Verbindungen zu seinem Zielmarkt. Der brasilianische Fonds Monashees, der zuvor an der Seed-Runde von Fintoc teilgenommen hat und nun eine Folgeinvestition getätigt hat, hat dort ein Büro. Und sein Series A-Lead, Propel, hat seinen Sitz in den USA, konnte aber Einführungen bei mexikanischen Banken erleichtern, ein wichtiger Schritt für die Expansion des Startups.

„Je näher wir an den Zahlungsschienen sind, desto besseres Zahlungserlebnis können wir anbieten“, sagte Griffero in einer Erklärung.

Die Finanzierung von Fintech verlangsamt sich auf das niedrigste Niveau seit 2017

Auf der Kundenseite zielt Fintoc auf mexikanische Unternehmen ab, die offline Zahlungsmethoden wie Barzahlungen und Nachzahlmethoden akzeptieren, bei denen Kunden eine physische Lage aufsuchen müssen, um ihre Transaktion abzuschließen. Dies macht A2A zu einem ziemlich klaren Upgrade; aber letztendlich hofft Griffero, dass es auch Debitkarten ersetzen wird und später eine solide Alternative zu Kreditkarten anbieten wird.

Mastercard und Visa werden mit zunehmender Verbreitung von Instant Payments durch Systeme wie Pix in Brasilien, aber auch UPI in Indien und FedNow in den USA, sicherlich mehr Konkurrenz haben. Ein kürzlich erschienener Bericht von Bain & Company schätzt, dass 90% der heutigen Zahlungsgebühren „zu Softwareanbietern, großen Technologieunternehmen und anderen Wettbewerbern migrieren könnten“. Dies erklärt einige ihrer bisherigen Übernahmen, und wir wären nicht überrascht, wenn andere folgen würden.