SoftBank-unterstützte TabaPay kauft die Vermögenswerte von von a16z unterstützten Synapse, nachdem es Konkurs angemeldet hat

Nach einem tumultartigen Jahr hat das Banking-as-a-Service (BaaS) Start-up Synapse Insolvenz angemeldet und seine Vermögenswerte werden gemäß den beiden Unternehmen von TabaPay übernommen.

Der Deal liegt noch zur Genehmigung bei einem Insolvenzgericht vor.

Das 2017 in Mountain View ansässige TabaPay ist eine Plattform für sofortige Geldbewegungen, die SoftBank in einer unbekannten Höhe im Jahr 2022 unterstützt hat. Es ist nicht klar, wie viel Risikokapital das Unternehmen aufgebracht hat.

Das 2014 von Bryan Keltner und dem in Indien geborenen CEO Sankaet Pathak gegründete San Francisco ansässige Synapse, das eine Plattform betrieb, die es Banken und FinTech-Unternehmen ermöglichte, Finanzdienstleistungen zu entwickeln.

Im Jahr 2019 berichtete TechCrunch über die $33 Millionen Series B-Finanzierung der Firma, die von Andreessen Horowitz angeführt wurde, nachdem sie sich von SynapseFi umbenannt hatte. Das war die letzte bekannte Finanzierungsrunde des Unternehmens. Insgesamt hat es über $50 Millionen Risikokapital eingesammelt. Zu den weiteren Unterstützern gehören Trinity Ventures und Core Innovation Capital.

Bei der Ankündigung der Übernahme wies TabaPay darauf hin, dass Synapse 2023 in Deloitte's Fast 500 gelistet ist und über einen Zeitraum von fünf Jahren ein Wachstum von über 650 % verzeichnete. Allerdings musste das Unternehmen im vergangenen Jahr zwei große Entlassungsrunden durchführen und machte ein nachlassendes Wachstum dafür verantwortlich.

Abgesehen von den Entlassungen hatte Synapse auch im letzten Jahr Schwierigkeiten, nachdem es als Vermittler zwischen dem Bankpartner Evolve Bank & Trust und dem Business-Banking-Startup Mercury fungiert hatte. Als Evolve und Mercury beschlossen, ihre jeweiligen Beziehungen zu Synapse zu beenden und direkt miteinander zu arbeiten, waren Evolve und Synapse angeblich im Zerwürfnis, während die Beziehung sich dem Ende näherte.

Insbesondere wurde berichtet, dass die Unternehmen sich gegenseitig die Schuld gaben "über wer für ein 'Defizit' von über $13 Millionen in 'zum Vorteil von' Konten verantwortlich war, die Kundengelder bei Evolve halten, neben zahlreichen anderen Problemen, die mindestens drei Jahre zurückreichen. Keines der Unternehmen ging jemals auf die Vorwürfe ein.

In einem Medium-Post äußerte Pathak seine Begeisterung über die Übernahme und schrieb: "Durch die Nutzung von TabaPay werden Kunden Teil eines blühenden Ökosystems mit 15 Bankpartnern, 16 Netzwerkverbindungen, mehr als 2.500 bestehenden Kunden und dem Fachwissen des gemeinsamen Teams."

Rodney Robinson, Mitbegründer und CEO von TabaPay, sagte in einer schriftlichen Erklärung, dass die Vermögenswerte von Synapse eine "große und natürliche Ergänzung" zu den bestehenden Dienstleistungen seien, um das Angebot "zusammen mit der Kontinuität für die Kunden und Banken von Synapse" zu erweitern.

Banking-as-a-Service-Probleme

Der gesamte Bereich des Banking-as-a-Service hatte in letzter Zeit mit Turbulenzen zu kämpfen. Mehrere Akteure in der Branche haben im letzten Jahr Entlassungen angekündigt. Zuletzt hat Synctera etwa 15 % seiner Mitarbeiter entlassen. Treasury Prime hat im Februar die Hälfte seines 100-Personen-Teams gekürzt, ein Jahr nachdem es eine $40 Millionen Series C-Finanzierungsrunde angekündigt hatte. Figure Technologies, zu dem auch Figure Pay gehört, hat im letzten Juli 90 Personen entlassen - oder etwa 20 % seiner Belegschaft.

Unterdessen hat die Piermont Bank kürzlich angeblich die Verbindungen mit dem Startup Unit gekappt, so berichtete Fintech Business Weekly.

BaaS bezieht sich auf verschiedene Geschäftsmodelle, wie z.B. das Angebot von bankähnlichen Dienstleistungen an andere Akteure in der Branche; oder das Bereitstellen der Charta und Bankdienstleistungen, aber ohne Risikobewertung; oder das Angebot von Bankkomponenten, was eher ein Fintech ist, aber einige bankähnliche Dienstleistungen ohne Charta bereitstellt.

Akteure im BaaS-Bereich haben Herausforderungen zu bewältigen, insbesondere durch regulatorische Maßnahmen im Jahr 2023. So waren Anbieter von BaaS für FinTech-Partner im letzten Jahr für mehr als 13 % der schwerwiegenden Durchsetzungsmaßnahmen der Bundesbankregulierer verantwortlich, so berichtet S&P Global Market Intelligence.

Rohit Mittal, Mitbegründer und CEO von Stilt, einem Unternehmen, das Finanzprodukte und Ressourcen für Einwanderer anbietet, weiß einiges darüber. Sein Unternehmen wurde Ende 2022 von JG Wentworth übernommen.

Mittal merkte in einem Beitrag auf X an, dass trotz der zehnjährigen Existenz von Banking-as-a-Service die Branche immer noch frei von mehreren Milliarden-Dollar-Unternehmen ist und schrieb: "Investoren haben über $1 Mrd. verloren und weniger Wert geschaffen als das. Der gesamte Vertikale ist immer noch sehr klein in Bezug auf den geschaffenen Wert durch Exits."

Er lieferte Beispiele, darunter die Klagen von Synapse und Solid gegen den Investor FTV Capital, die letzten Oktober öffentlich gemacht wurden, in denen FTV die Rückzahlung seines Geldes forderte.

Im Hinblick auf Solid sagte Mitbegründer und CEO Arjun Thyagarajan gegenüber TechCrunch per E-Mail früher in diesem Monat: "Der Fall wurde beigelegt, und als Ergebnis ist FTV nicht mehr am Geschäft beteiligt."

Es gab auch andere M&A-Aktivitäten. Im letzten Juni kündigte FIS, das Fintech-Gigant, der eine Vielzahl von Zahlungs-, Bank- und Anlage-Dienstleistungen anbietet, an, dass es Bond, ein Startup, das auf eingebettete Finanzdienstleistungen spezialisiert ist, übernommen hat.

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