Synapse, unterstützt von a16z, ist zusammengebrochen, und 10 Millionen Verbraucher könnten betroffen sein
Im vergangenen Jahr begann die Welt der Fintech-Startups - der Star der Venture Capital-Hochzeiten von 2021 - zu zerfallen, als die VC-Finanzierung knapp wurde. Wenn wir in das Jahr 2024 eintreten, sind große Teile des Sektors heute ein einziger Scherbenhaufen, insbesondere im Bereich Banking-as-a-Service, der letztes Jahr ironischerweise von Experten als Lichtblick bezeichnet wurde.
Der Bank-as-a-Service (BaaS) Fintech Synapse steht jetzt möglicherweise am dramatischsten vor der Insolvenz. Obwohl sicherlich nicht die einzige schlechte Nachricht, zeigt dies nur, wie tückisch die Dinge für die oft voneinander abhängige Fintech-Welt sind, wenn ein Schlüsselspieler in Schwierigkeiten gerät.
Die Probleme von Synapse haben zahlreiche andere Startups und Verbraucher im ganzen Land getroffen und zum Zusammenbruch gebracht.
Zurückblickend: Das in San Francisco ansässige Synapse betrieb einen Service, der es anderen (hauptsächlich Fintech-Unternehmen) ermöglichte, Bankdienstleistungen in ihre Angebote zu integrieren. Beispielsweise verwendete ein Softwareanbieter, der auf die Lohnabrechnung für 1099-Auftragnehmer-schwere Unternehmen spezialisiert war, Synapse, um eine Instant-Zahlungsfunktion bereitzustellen; andere nutzten es, um spezielle Kredit-/Debitkarten anzubieten. Es erbrachte diese Arten von Dienstleistungen als Vermittler zwischen dem Bankpartner Evolve Bank & Trust und dem Geschäftsbank-Startup Mercury.
Synapse sammelte insgesamt etwas über 50 Millionen US-Dollar Risikokapital in seinem Leben ein, darunter eine Serie-B-Finanzierung in Höhe von 33 Millionen US-Dollar aus dem Jahr 2019 unter der Leitung von Angela Strange von Andreessen Horowitz. Das Startup geriet 2023 ins Wanken, musste Entlassungen vornehmen und meldete im April dieses Jahres Insolvenz nach Kapitel 11 an, in der Hoffnung, seine Vermögenswerte in einem Feuerwehrverkauf von 9,7 Millionen US-Dollar an ein anderes Fintech, TabaPay, zu verkaufen. Aber TabaPay stieg aus. Es ist nicht ganz klar, warum. Synapse beschuldigte Evolve und Mercury sehr, beide hoben die Hände und sagten TechCrunch, dass sie nicht dafür verantwortlich seien. Der einst ansprechbare CEO und Mitbegründer von Synapse, Sankaet Pathak, antwortet nicht mehr auf unsere Anfragen.
Das Ergebnis ist jedoch, dass Synapse nun fast gezwungen ist, unter Kapitel 7 vollständig zu liquidieren, und viele andere Fintechs und ihre Kunden zahlen den Preis für den Untergang von Synapse.
Zum Beispiel musste das Synapse-Kunden-Teenager-Banking-Startup Copper aufgrund der Schwierigkeiten von Synapse seine Einlagenkonten und Debitkarten am 13. Mai abrupt einstellen. Dies lässt eine unbekannte Anzahl von Verbrauchern, hauptsächlich Familien, ohne Zugang zu den Geldern, die sie vertrauensvoll auf die Konten von Copper eingezahlt hatten.
Im Gegenzug sagt Copper, dass es immer noch operativ ist und ein anderes Produkt, seine Finanzbildungs-App Earn, hat, die nicht betroffen ist und gut funktioniert. Dennoch plant das Unternehmen nun, sein Geschäft auf ein weißgelabeltes Familienbankprodukt umzustellen, das in Partnerschaft mit anderen, noch nicht genannten, größeren amerikanischen Banken auf den Markt gebracht werden soll.
Auch die Gelder der Krypto-App Juno wurden durch den Zusammenbruch von Synapse beeinträchtigt, berichtete CNBC. Ein Lehrer aus Maryland namens Chris Buckler sagte in einer Akte vom 21. Mai, dass er aufgrund der Probleme im Zusammenhang mit der Insolvenz von Synapse daran gehindert wurde, auf seine bei Juno gehaltenen Gelder zuzugreifen.
„Ich werde immer verzweifelter und weiß nicht, wohin ich mich wenden soll“, schrieb Bucker laut CNBC. „Ich habe fast 38.000 US-Dollar festgehalten, als Folge des Stopps der Transaktionsabwicklung. Dieses Geld hat lange gedauert, um es zu sparen.“
Unterdessen stellt Mainvest, ein Fintech-Kreditgeber für Restaurantbetriebe, tatsächlich aufgrund des Chaos bei Synapse den Betrieb ein. Eine unbekannte Anzahl von Mitarbeitern verliert dort ihre Jobs. Auf seiner Website sagte das Unternehmen: „Leider haben eine Mischung aus internen und externen Faktoren uns zu der schwierigen Entscheidung geführt, die Operationen von Mainvest einzustellen und das Unternehmen aufzulösen.“
Basierend auf den Einreichungen von Synapse könnten laut Branchenbeobachter und Autor von Fintech Business Weekly Jason Mikula bis zu 100 Fintechs und 10 Millionen Endkunden von dem Zusammenbruch des Unternehmens betroffen gewesen sein, schätzte er in einer Erklärung an TechCrunch.
„Aber das könnte die Gesamtschäden unterschätzen“, fügte er hinzu, „da einige dieser Kunden Dinge wie die Abwicklung von Lohnabrechnungen für kleine Unternehmen durchführen.“
Der langfristige negative und ernsthafte Einfluss dessen, was bei Synapse passiert ist, wird „auf den gesamten Fintech-Bereich, insbesondere auf verbraucherorientierte Dienstleistungen“, wie Mikula TechCrunch mitteilte, erheblich sein.
„Obwohl Regulierungsbehörden keine direkte Zuständigkeit über Middleware-Anbieter haben, zu denen Unternehmen wie Unit, Synctera und Treasury Prime gehören, können sie ihren Einfluss über ihre Bankpartner geltend machen“, fügte Mikula hinzu. „Ich erwarte eine verstärkte Aufmerksamkeit für die laufende Sorgfaltspflicht hinsichtlich der finanziellen Lage dieser Art von Middleware-Anbietern, von denen keiner profitabel ist, und ein verstärktes Augenmerk auf die betriebliche Kontinuität und Betriebssicherheit für Banken, die in BaaS-Betriebsmodelle eingebunden sind.“
Vielleicht sollten nicht alle BaaS-Unternehmen in einen Topf geworfen werden, darauf weist Peter Hazlehurst, Gründer und CEO eines anderen BaaS-Startups Synctera, schnell hin.
„Es gibt reife Unternehmen mit legitimen Anwendungsfällen, die von Unternehmen wie unserem und Unit bedient werden, aber die Probleme, die einige der Ausfälle verursachen, über die Sie berichten, zeigen jetzt erst ihr hässliches Gesicht“, sagte er zu TechCrunch. „Leider wurden in den frühen Tagen einige klassische Silicon Valley-Fehler gemacht: Leute mit Computer-Engineering-Kenntnissen wollten das alte und träge Bankensystem ‚stören‘, ohne zu verstehen, wie dieses System funktioniert.“
„Banking und Finanzen jeglicher Art sind ernste Angelegenheiten. Es erfordert sowohl Geschick als auch Weisheit, es zu bauen und zu betreiben. Es gibt Aufsichtsbehörden, die Verbraucher vor schlechten Ergebnissen wie diesem schützen, aus gutem Grund“, fügt er hinzu.
Und er sagt, dass in den euphorischen frühen Tagen die Bankpartner - diejenigen, die es besser wissen sollten - nicht als Absicherung handelten, wenn sie Fintech-Partner auswählten. „Die Zusammenarbeit mit diesen Spielern schien eine wirklich aufregende Gelegenheit zu sein, ihr Geschäft zu ‚entwickeln‘, und sie vertrauten blind“, sagt er.
Ehrlich gesagt sind die BaaS-Spieler und Neobanken, die auf sie angewiesen sind, nicht die einzigen in Schwierigkeiten. Es häufen sich fortlaufend Nachrichtenberichte darüber, wie Banken für ihre Beziehungen zu BaaS-Anbietern und Fintechs ins Visier genommen werden. Zum Beispiel war die FDIC „besorgt“, dass die Choice Bank „in rechtlich riskanten Ländern... Konten“ im Namen des digitalen Bank-Startups Mercury eröffnet hatte, so ein Bericht von The Information. Beamte tadelten Choice angeblich auch dafür, dass sie ausländischen Mercury-Kunden „Tausende von Konten eröffneten, indem sie fragwürdige Methoden verwendeten, um nachzuweisen, dass sie in den USA präsent waren“.
Healy Jones von Kruze Consulting glaubt, dass die Situation bei Synapse für die Startup-Community in Zukunft „kein Problem“ darstellen wird. Aber er ist der Meinung, dass regulatorische Klarheit für den Verbraucherschutz erforderlich ist.
Die FDIC muss „klare Worte darüber verlieren, was mit FDIC-Versicherung in einer Neobank abgedeckt ist und was nicht, wenn sie eine Bank eines Drittanbieters auf der Backend-Seite nutzt“, sagte er. „Das wird dazu beitragen, den Sektor der Neobanken ruhig zu halten“, sagte er.
Wie Gartner-Analyst Agustin Rubini TechCrunch mitteilte, „zeigt der Fall von Synapse die Notwendigkeit für Fintech-Unternehmen, hohe betriebliche und Compliance-Standards aufrechtzuerhalten. Als Middleware-Anbieter müssen sie für eine genaue Finanzbuchführung und transparente Operationen sorgen.“
Aus meiner Sicht, als jemand, der jahrelang über Höhen und Tiefen im Bereich Fintech berichtet hat, glaube ich nicht, dass alle BaaS-Anbieter zum Scheitern verurteilt sind. Aber ich denke, dass diese Situation, kombiniert mit der zunehmenden Überprüfung, dazu führen könnte, dass Banken (traditionelle und Fintech gleichermaßen) vorsichtiger werden, mit einem BaaS-Anbieter zusammenzuarbeiten und stattdessen direkte Beziehungen zu Banken aufzubauen, wie es Copper hofft zu tun.
Banking ist hoch reguliert und hoch kompliziert. Wenn die Spieler aus dem Silicon Valley einen Fehler machen, sind es die alltäglichen Menschen, die verletzt werden.
Der Drang, Kapital im Jahr 2020 und 2021 bereitzustellen, führte dazu, dass viele Fintechs sich schnell bewegten, um hungrige Investoren zu befriedigen, die um Wachstum zu jedem Preis bemüht waren. Leider ist Fintech ein Bereich, in dem Unternehmen nicht so schnell voranschreiten können, dass sie Abkürzungen nehmen, insbesondere solche, die die Compliance umgehen. Das Endergebnis, wie wir am Beispiel von Synapse sehen können, kann katastrophal sein.
Angesichts der bereits gesunkenen Finanzierung im Fintech-Bereich ist es sehr wahrscheinlich, dass das Debakel von Synapse sich auf die zukünftigen Aussichten für die Finanzierung von Fintech, insbesondere für Unternehmen im Bereich Banking-as-a-Service, auswirken wird. Die Angst vor einem weiteren Zusammenbruch ist real und, seien wir ehrlich, berechtigt.
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